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私人银行迎“关键十年”

“中西合璧”或可制胜


 
  随着国民财富不断增长,高收入人群对财富管理的需求日益提升。在此背景下,国内私人银行业近年来快速发展,2018年年报显示,排名第一的?#34892;?#31169;行资产管理规模已超过2万亿元。分析人士认为,国内私人银行业发展优势与挑战并存,下一个十年将是私人银行业洗牌的关键时期。

私行业务机遇与挑战并存
  根据A股上市银行2018年年报,截至2018年末,?#34892;?#31169;人银行客户总资产2.04万亿元,同比上涨7.03%;?#34892;?#31169;人银行客户金融资产规模达1.4万亿元,同比增16.67%;工行私人银行部管理资产规模1.39万亿元,同比增长4.4%;建行私人银行客户金融资产达1.35万亿元,同?#26085;?6.30%;农行去年底私人银行管理资产余额1.12万亿元,同比增长9.22%。不过,虽然资管规模均实现同比增长,但与2017年相比,上述5家银行的资管规模增速均有所放缓。
  “改革开放以来,中国的高速发展和国内的财富总量迅猛增加,以及高净值人群对于金融服务的需求逐步增加,推动国内私人银行业在最近十几年快速发展。”平安银行私人银行相关人士告诉《上海金融报》记者,“展望未来,国内私人银行业具有一定优势。例如,私行客户千人千面,每个客户的背景、行业、对财富管理及传承的要求都不同,采用‘一刀切’的业务模式,将无法充分满足超高净值客户的定制化需求。而在洞察客户需求方面,国内私人银行具有优势。”
  “与全球高净值人群相比,中国高净值人群的资产配置中,流动性较低的不动产占比偏高。在不动产投资风险?#20013;?#25552;升、中年高净值人群短中期资金需求提高的背景下,专业性强的资产配置需求将越来越旺盛,这给国内私人银行业务带来了一定的发展空间。同?#20445;?#22269;内私人银行的品牌效应逐渐形成,中国高净值人群在挑选金融服务机构?#20445;?#23545;国内私行的品牌、专业性等关注度越来越高,品牌建设超过10年的私人银行,在获客、留客时会有一定优势。此前,私行健全的线上线下权益模式,已能嵌入高端客户的生活场景。”普华永道中国金融业管理咨询合伙人秦政对《上海金融报》记者表示,虽然经过多年的高速发展,国内私人银行业务增速有所减?#28023;?#20294;发展空间仍然广阔。
  不过,秦政也坦言,国内私行业务的挑战也不少,“例如,资管新规进一步规?#35835;?#38134;行理财产品系列,具有银行特色的传统非标通道类产品规模受到限制,净值类产品的投?#35797;?#33829;能力亟待提升。又如,私行客户对产品、投资的专?#30340;?#21147;的要求越来越高,而多数客户经理缺乏相应的投资?#23435;?#33021;力,对复杂产品的交易结构、底层资产?#31169;?#19981;够,对客户资产配置的需求更难充分满足。”秦政表示。

“中西合璧”或可制胜
  相比发展时日尚短的国内私人银行,不少外资银行在私人银行领域已耕耘多年,正所谓他山之石可以攻玉,外资行有哪些方面的经验值得国内银行学习呢?
  “外资行的私行业务主要分为美式和欧式两类。美式主要从投行、券商演变,其优势为投资产品丰富、资产配置和投研能力强;欧式则以定制化产品、家族式全方?#29615;?#21153;见长。”秦政表示,“成熟市场的私行业务主要围绕客户的资产增值、保值和传承三大需求提供服务。针对财富增长期的客户,外资财富?#23435;?#24448;往偏向采用目标导向的方式,为客户的人生目标,如买房、子女教育等规划收益?#22836;?#38505;相匹配的投资机会;针对以资产保值需求为主的客户,在满足客户短期流动性需求的同?#20445;?#36890;常会融入抗通货膨胀保值类、保险类和跨区域投资类产品。而在为超高净值客户解决传承问题?#20445;?#21017;会提供家族信托、遗产规划、税务规划等综合性服务。”
  “此外,外资行的私行业务通常以事业部?#38382;?#31649;理,具有以客户需求出发引入产品的独立性。一些领先的财富管理机构为突出以客户为导向的战略选择,还会剥离或弱化其集团内的资管业务。总体来看,外资行在私行业务领域的服务模式、提供的产品以及采用的管理方法等,都可供国内银行借鉴。”秦政表示。
  “西方私人银行有将近400多年的历史,除提供全面和个性化的资产配置、投资管理、融资服务外,还提供财富传承?#22270;易?#20449;托等服务。我国改革开放30年以来,商业银行已基本建成了一套传统稳定的运行机制。而私人银行业务作为国内新?#31169;?#34701;服务,发展时间相对较短,配套的专业服务、经营管理等有继续提升的空间。在此背景下,可以借鉴国际上成熟的私人银行经验,但更重要的是,应结合本土金融市场、经?#23186;?#26500;和客户需求的特点,有针对性、有先有后地构建服务体系。”平安银行私人银行相关人士表示。

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高净值人群资管需求高涨
  今年4月,中国建设银行与波士顿咨询公司以对3399名建行私人银行客户的综合调研和大量的数据分析为基础,深入解析当前中国财富市场的市场环境和客户诉求变化,发布了《中国私人银行2019》报告。该报告指出,截至2018年底,得益于国内私人财富整体增长势头,高净值人士总数迈过5万人门槛的省市已达10个,且分布范围在扩大。
  报告显示,京沪粤三省市高净值人群可投金融资产总量占比均达到或超过全国的10%,合计占比达全国的42%。在高净值人群的密度方面,上海排在?#26412;?#21518;,位列第二,达到每万人60个。在高净值人数的增长方面,过去五年,湖南、湖北和四川高净值人士增长速度较快,这主要得益于中西部地区的经济快速发展带来的财富创造,以及地产投资对于金融资产的分流作用相对于东部地区较小,金融资产相对更容易累积。
  报告还指出,在投资理念方面,高净值人士投?#24066;?#24577;日趋理性,对风险和收益的辩证关系理解更加透彻,超过50%的高净值客户需要金融机构为其提供优质的资产配置服务。在产品服务需求方面,超过50%的客户正在或即将进行财富传承;而随着财富传承和综合财富规划需求的上升,在理财产品外,客户对于税务、法律等专业服务的热情空前高涨。
  近日,针对持有资产200万元以上的高净值客户,平安银行私人银行、平安证券联合发布了一组客户投资行为大数据。研究分析显示,“60后”和“70后”高净值人群占比过半。高净值客户更追求稳健投资,持股仓位低于10%和高于80%的高净值人群占多数,占比接近80%;持仓市值在200万元以下的高净值客户占比80%左右。投资行业偏好方面,高净值客户更偏好信息技术、金融、工业及能?#27492;?#22823;行业板块,同时偏爱具备成长性的小盘股和基本面较好的超大盘股。
  而平安银行私人银行今年早些时候发布的《2018年平安银行私人银行高净值人群财富安全感报告》显示,私人银行客户在面对市场变化和管理个人财富?#20445;?#21253;括对财富增值、支出、投资、流动性等方面管理)更渴望稳定、安全的心理感受。
  在影响高净值人群财富安全感的个人因素中,最能引起高净值人群关注的是“财富增值?#20445;?#26377;约55%的人选择该项,其中约44%的高净值人群关注“优质的投资渠道不够多?#20445;?#21344;比最大;其?#38382;恰?#39640;收益伴随高风险?#20445;?#36825;显示了他们追求投资多样性。该报告还特别研究了高净值人群在财富传承方面关注的问题。调研显示,高净值人群最关注的是“财富是否可安全传承?#20445;?#21344;比约二成。(戚奇明)
责任编辑?#22909;?#26195;勇
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