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中国成为全球风投新目的地 二线城市创投潜力有待发掘

  “世界正面临百年未有之大变局,无论国际经济如何跌宕不平,但资本总是要到有利润的地方去,就像江河千里万里也要流向大海。深刻变化的世界,必定是中国的机遇,是山东的机遇,是青岛的机遇。”山东省委常委、市委书记王清宪在2019全球(青?#28023;?#21019;投风投大会上如是表示。

  私募股权投资基金在全球范围内已助力产业发展、经济壮大不可缺少的一部分。VC/PE进入中国以来,在?#26412;?#19978;海、广州、深圳等一线城?#26032;?#20808;落地,培养了一批创新发展企业,给城市经济发展注入了极大的活力。现在,VC/PE开始寻求一线城市以外更广阔的的机遇,具有良好经济基础、人才储备的二线城市成为VC/PE目光聚焦点。

  二线城市创投潜力有待发掘

  当前,全球范围内,私募股权投资呈现出聚集且向外发散的特点。美国证券交易委员会第26任主席哈维·皮特在发言中透露,在美国,5个地方控制着超过75%的风险投资,同时,美国旧金山湾区以及波士顿、纽约、华盛顿走?#26085;?#25454;了全球风投40%的总量。

  就我国而言,私募股权投资基金当前也处于比较集中的状态。根据中国证券投资基金业协会发布的数据来看,截至2018年年末,案例数量排名前五的地区为?#26412;?#24191;东、上海、浙江和江苏,合计52719个,?#21450;?#20363;总数量的69.99%;投资案例在投金额排名前五的地区为?#26412;?#24191;东、上海、江苏和浙江,合计28853.81亿元,?#21450;?#20363;在投金额总数的52.94%。

  但风投中心向外扩散的趋势也越来越明显。哈维·皮特表示,在美国之外,伦敦、?#26412;?#19978;海、印度等地的风投中心发展较快,并且中国现在已经成为了风投的第二大目的地。

  我国国内风投也呈现相同的趋势。数据显示,与2017年相比,海南、浙江的投资案例数量增长较快,增长率分别达41.81%、38.23%;陕西、广西的投资案例在投金额增长较快,增长率分别达71.54%和66.61%。

  不可否认的是,我国二线城市与一线城市的风险投资还存在较大差距。《青岛基金业发展报告(2018)》显示,截至2018年年底,在中基协已登记私募基金管理人236家,备案私募基金414只,管理基金规模640.36亿元。而深圳的私募基金管理人超过4600家,规模近1.8万亿元。而且深圳在全国还只是第3名,前两名的?#26412;?#19978;海,管理基金规模分别达到2.9万亿元和2.6万亿元。

  投资情况来看,投中研究院发布的数据显示,2018年,PE全国市场投资中,从数量上来看,山东省有47起,排名第6,紧随浙江,但数量却仅有浙江省的一半。投资规模上,山东省为12.1亿美元,排名第9,与?#26412;?#24066;206亿美元投资规模相比,相距甚远。

  多城市出台创投优惠举措

  中国投资有限责任公司副总经理祁斌表示,从国际经验上看,一个国家的创投风投、股权投资资本的发达程度,对一个国家的创新经济的表现具有举足轻重的影响。而一个城市创新企业的发展也与创投的发展水平息息相关。

  我国整?#23445;?#20110;工业制造业新旧动能转换的时期。对于不少以国有企业为主的城市来说,大企业面临着生产过剩、缺乏活力转型困难的局面,而新经济生长空间受到挤压,资本使用效率低。相反,民营经济比例较高的地区例如深圳较为灵活,能抓住?#38469;?#21644;资本带来的新机会快速崛起。

  为了抓住新?#38469;?#24102;来的机遇,不少城市出台相关政策,扶持创投企业的发展。在2019全球(青?#28023;?#21019;投风投大会上,青岛市政府出台了“青岛十条?#20445;?#28085;盖了“募、投、管、退”全流程。在支持募资方面,新设500亿元的科创母基金,同时支持债券、信托、保险资金等多渠道募资。大力培育创投风投市场主体,鼓励行业骨干企业、创业孵化器、产业?#38469;?#21019;新中心、大学基金等相关主体,发起和设立创投风投机构。

  在支持投资方面,搭建路演平台,帮助投资机构与创业企业、科研院所深度?#36234;印?#20381;托蓝海股权交易中心、生产力促进中心等重点平台,实现“创投风投+创新创业”协同发展。

  在资本退出方面,拓宽创投风投机构退出渠道和方式。鼓励设立私募股权二级市场基金。支持各类主体组建设立并购基金。发挥蓝海股权交易中心和青岛财富产?#26041;?#26131;中心平台作用,依法合规建设创投风投项目转让交易平台,建立完善私募产品报价与服务?#20302;场?/p>

  西安在去年的创投峰会上也推出了“创投十条?#20445;?#21253;括简化审批流程,加大财政支持,营造良好的营商环?#24120;?#40723;励社会资本参与等支持措施。并预计到2020年,西安将新增创投机构1000家以上,私募股权投资基金规模超过1000亿元。

  此外,杭州、厦门、武汉等新二线城市也推出相应扶持政策,加大支持力度,创投活力也在逐步增强。

  政府引导基金应定位于扶持创投

  《硅谷百年史》的作者皮埃罗·斯加鲁菲(Piero Scaruffi)在接受《金融时报》记者采访时表示,在硅谷崛起的过程中,政府的作用是微乎其微的,但中国和美国有着完全不一样的经济文化背?#22467;?#25919;府在创投中发挥着重要的作用。

  洪泰基金创始合伙人盛希泰在?#19981;?#20013;提到,投资讲究“天时、地利、人和?#20445;?#22312;中国,“天时”指的就是政府的支持,“主投早期项目的创投机构的投资目标是散落在各个角落的小企业、小团队,投资机构不可能去挨个发掘,因此就需要打出?#32422;?#30340;品牌,吸引早期项目的团队主动前来,政府引导基金扮演的就是类似的作用”。

  在这次风投大会上,青岛市宣布成立的500亿元科创母基金,首期120亿元,其中山东省出资20%,青岛市出资25%,社会出资55%。为提高资金使用效率,在4年内分6期出资到位。基金存续期为10年,其中投资期5年,退出期5年,如有需要可适当延长。

  深创投副总裁蒋玉才表示,政府引导基金的定?#25381;?#35813;是扶持创投,并通过创投扶持产业。但他也表示,引导基金只是扶持创投的一个方面,它只是部分解决了创投的部分资金来源,整个创投行业的发展还需要配?#38505;?#31574;推动。同时,他建议,政府引导基金管理实践过程中,还应该注意以下四点:一是适度的政策目标;二是有一定的激励机制,来降低政策目标对于基金盈利能力的限制;三是挑选基金管理人要有定性化?#21103;輳?#22235;是设立商业化的基金架构。

  各种配?#29366;?#26045;共同发力,多方面资源协同调动,才能激发经济发展的潜力和创造的活力。洪泰基金创始合伙人、新东方创始人俞敏洪表示,?#27597;?#24320;放的成功,是民间力量释放的成功。如果政策合?#21097;?#27665;间力量还有70%可以进一步释放。中央多次强调支?#32622;?#33829;经济,也体现了政府充分意识到未来中国经济发展?#24266;?#35201;依靠民间力量。

责任编辑?#27721;?#26122;
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